Mutual Fund SIP | म्यूच्यूअल फंडमध्ये गुंतवणूक करणाऱ्या गुंतवणूकदारांची संख्या झपाट्याने वाढत आहे. तथापि, अजूनही खूप सारे गुंतवणूकदारांसाठी हे माहित नाही आहे की ते ज्या फंडात पैसे गुंतवत आहेत, त्याचा ट्रॅक रेकॉर्ड कसा आहे. ते म्यूच्यूअल फंड सल्लागार किंवा मित्र-रिश्तेदाराच्या सल्ल्याने कोणत्याही फंडाचा निवड करतात आणि पैसे गुंतवतात.
असे केल्याने अनेक गुंतवणूकदारांना नंतर नुकसान सहन करावं लागतं कारण फंडाचं प्रदर्शन अपेक्षेनुसार नसतं. तिथे, गुंतवणूकदार जर गुंतवणुकीपूर्वी काही पॅरामिटर्स जाणून घेतले तर तो केवळ योग्य फंडाची निवड करू शकणार नाही तर कमी जोखामात चांगले रिटर्नही मिळवू शकतो.
आपल्याला सांगू इच्छितो की कोणत्याही म्यूच्युअल फंडाच्या प्रदर्शनाचे विश्लेषण करताना सर्वात महत्त्वाचा पैलू जो मोजला जातो, तो म्हणजे योजना विविध कालावधीत किती परतावा दिला आहे. सर्वात महत्त्वाची गोष्ट म्हणजे भिन्न कालावधीत फंडाचा रोलिंग परतावा काय राहिला आहे?
या पॅरामीटरमुळे फंडची स्थिरता समजून येते. उदाहरणार्थ, 10-15 वर्षांच्या कालावधीत फंडच्या 5 वर्षांच्या रोलिंग रिटर्नचा उपयोग सरासरी मध्यम, किमान आणि कमाल रिटर्न , कालमर्यादांचे प्रमाण, ज्यामध्ये तो आपल्या बेंचमार्कच्या तुलनेत उत्तम प्रदर्शन करतो याचे मोजमाप करण्यासाठी केला जाऊ शकतो.
गुंतवणूक करण्यापूर्वी हे 6 पॅरामिटर समजून घ्या
म्यूचुअल फंड योजनेच्या प्रदर्शनाचा प्राथमिक विश्लेषण अनेक रोलिंग अवधीत रिटर्न स्थिरतेवर आधारित आहे. एखाद्या फंडचे प्रदर्शन कसे राहिले आहे, हे मोजण्यासाठी अनेक प्रमुख जोखमींचे प्रमाण वापरले जाते. येथे प्रमुख पॅरामिटर शार्प, सॉर्टिनो आणि ट्रेयनोर प्रमाण आहेत. काही इतर महत्त्वाचे मोजमाप जेनसनचे अल्फा आणि अप/डाउन कॅप्चर प्रमाण आहेत.
शार्प रेशियो
हे दर्शवते की आपण जितका रिस्क घेतला, त्याच्या बदल्यात किती अतिरिक्त रिटर्न मिळवला. एखाद्या फंडमध्ये जितका जास्त शार्प रेशियो, तितका चांगला फंड. याचा अर्थ म्हणजे कमी रिस्कमध्ये जास्त रिटर्न मिळाला.
सॉर्टिनो रेशियो
हे शार्पप्रमाणेच आहे, पण हे फक्त नकारात्मक वोलाटिलिटीला पाहते. शार्पमध्ये चांगला रिटर्न पण रिस्क मानला जातो, पण सॉर्टिनो फक्त वाईट दिवसांना रिस्क मानतो. जर सॉर्टिनो जास्त असेल, तर याचा अर्थ असा आहे की फंडने डाउनसाइड रिस्कला चांगल्या प्रकारे व्यवस्थापित केले आहे.
ट्रेयनोर रेशियो
दर्शवते की एका फंडने बाजारापेक्षा किती चांगली कामगिरी केली आहे, जेव्हा फक्त प्रणालीक जोखमी म्हणजेच बीटा वर लक्ष दिले जाते. जर फंडचा बीटा जास्त असेल आणि तरीही ट्रेयनोर गुणांक चांगला असेल, तर फंडने चांगली कामगिरी केली आहे.
अल्फा
हे दर्शवतो की फंड व्यवस्थापकाने बेंचमार्कपेक्षा किती अतिरिक्त परतावा कमावला. जर बेंचमार्कने 10% दिले आणि फंडने 12%, आणि बीटा च्या आधारे 1% चा अतिरिक्त परतावा मिळावा लागला असता — पण फंडने 2% कमावला, तर अल्फा = 1%
अप/डाउन कॅप्चर रेशियो
हे दर्शवते की फंडने बाजाराच्या चढणीवर किंवा उतरतीवर कसा प्रदर्शन केला. कोणत्या फंडचा अपसाइड कॅप्चर अनुपात हा दर्शवतो की रॅलीच्या दरम्यान बेंचमार्कच्या तुलनेत त्याचा एनएवी किती वाढतो. डाउनसाइड कॅप्चर अनुपात हा दर्शवतो की बेंचमार्कच्या तुलनेत स्कीमचा एनएवी कसा आहे. त्यामुळे, एकापेक्षा अधिक अप/डाउन कॅप्चर अनुपात हे दर्शवते की फंड रॅलीच्या दरम्यान चांगली कामगिरी करतो आणि सुधाराच्या दरम्यान कमी पडतो.
रोलिंग रिटर्न
हे सतत वेळांतराल (जसे की 1 वर्षांचा रोलिंग, 3 वर्षांचा रोलिंग) वर रिटर्न मोजते. ज्याने सतत चांगला रोलिंग रिटर्न दिला आहे, तो विश्वसनीय मानला जातो.
उदाहरणाद्वारे या फंडच्या कार्यप्रदर्शनाचे विश्लेषण करुया.जर आपण आयसीआयसीआय प्रूडेंशियल मल्टी-एसेट फंडबाबत बोललो, तर या फंडने या 6 पॅरामीटर्सच्या आधारे चांगली कामगिरी केली आहे. आयसीआयसीआय प्रूडेंशियल मल्टी-एसेट फंडाचा शार्प अनुपात 0.63 आहे, जो या श्रेणीमध्ये सर्वात जास्त आहे (श्रेणीतील सरासरी अनुपात 0.42 आहे). फंडचा ट्रेयनोर अनुपात 2.72 आहे, जो श्रेणीची सरासरी 1.68 च्या तुलनेत खूपच जास्त आहे.
हा फंड जोखमी कमी करण्यासाठी आणि चांगल्या परतावा देण्यासाठी इक्विटी, डेट आणि कमोडिटीमध्ये गुंतवणूक करतो. 5 वर्षांचा सरासरी परतावा पाहिल्यास तो 15-17% CAGR आहे. शार्प रेशियो 1.3 ते 1.5 च्या दरम्यान आहे, जो अत्यंत चांगला जोखीम-समायोजित परतावा देणार आहे. सॉर्टिनो अनुपात 2.0+ आहे, जो डाउनसाइड जोखीम कमी करतो.
